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加密谷:BTC上的DeFi 生态将成为下一个风口?
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加密谷Live2020-07-28 15:12:52 2170

正在BTC上构建DeFi:咱们的履历

电子现金?自制的p2p付出?抗检察的数字黄金?

不管你承认哪一种说法,BTC都是为了替换现有的金融系统而计划的。旨正在创立一个不银行的体系,代替旧体系,从而消弭对于中介机构的依靠。

但是,BTC上的金融东西却走上了一条完整差别的门路。时至本日,环绕比特币的年夜少数运动都依靠于年夜型的 "加密银行",好比中央化的生意业务所以及中央化的假贷平台,它们正在很年夜水平上主导了各自的垂直范畴。

这些加密银行必要你将比特币存到他们那边,凡是环境下,这些资金存入后毕竟会发作甚么,咱们知之甚少。正如一些人灵敏地留意到的那样,中央化假贷平台乃至能够自在地用用户供给给他们的BTC典质品举行再典质、生意业务以及其余红利运动。

这些产物的用户既要蒙受托管危害,也要蒙受其没有通明的外部危害和办理体系生效的危害。中央化平台因为法律统领的请求,对于谁能进入这些平台也无限制,并且它们每每必要一个 "请求 “的进程才气得到存款。

DeFi的突起

当BTC们只能利用中央化的加密钱币银行来满意本身的金融需要时,MakerDAO、Compound等名目则忙着为ETH的用户打造通明、凋谢、非托管的办理计划,发明了从抗检察的稳固币到通明的钱币市场的一整套生态体系。

泉源:DeFi Pulse 2020年7月21日

但为何这些范例的使用不构建正在BTC上?

部门缘故原由大概是源于正在BTC上构建存正在很多挑衅。BTC剧本是一种简朴、原始、平安,基于栈的合约言语。但它没有是图灵齐备的,不形态的观点。这使患上它很轻易平安地锁定你的BTC,而不消担忧 "智能合约被黑"的题目,就像咱们正在ETH中常常看到的那样。但这也让正在BTC长进行构建的难度年夜年夜增长。

另外一个挑衅是缺少正在BTC之上构建金融使用的生态体系。假如不像MetaMask或者Web3如许的生态体系,那正在BTC以及DeFi长进行构建的门坎就会愈加坚苦。

原子交换 Atomic Swaps

BTCDeFi最先的实验重要会合正在互换,特殊是原子交换 Atomic Swaps。Su妹妹a、Liquality、SparkSwap以及Swap Online等团队,都正在2017到2018年开端搭建实行去完成跨链互换的办法。

此中一些原子交换计划开展到了主网,并得到了牵引。但它们中的年夜少数都徐徐消散了,大概说是改动了。

为何呢?

正在BTC长进行构建很难,跨链构建更难。正在签署和谈以前,你必要晓得到场者的BTC地点。你也不克不及正在BTC上创建一个活动性池。这象征着不主动化做市商AMM,活动性供给者必需要24小时正在线去包管到场者任何范例的BTCDeFi互动。

只管云云,Liquality不停正在积极降服很多这些UI/UX的挑衅(这要归功于他们新的Liquality钱包),近来正在互换比特币、以太坊、DAI以及USDC方面得到了愈来愈多的吸收力。       

Liquality交换生意业务量 2020

其余范例的生意业务所

此中一个比力共同的名目是供给跨链拍卖的Su妹妹a。他们经过利用SPV证实去证实正在ETH上发作的比特币生意业务。

这使患上用户能够下载一个桌面使用步伐,而后正在拍卖中利用BTC购置ETH资产。

固然这是一个十分棒且共同的办理计划,但它并无得到少量的利用。这大概与它必要用户下载一个使用无关,或者是由于拍卖的活动性不得到年夜的吸收力。

代币化的BTC

假如你能够用一个ERC20代表的比特币去以及现有局部的DeFi和谈一同利用,那没有是很好吗?

没有必要定制的BTC钱包,也没有必要活动性供给者连续正在线。

从外貌上看,这听起来是一个完善的办理计划。但每个版本的代币化BTC都有益弊。

W比特币

起首是W比特币或者称为 "包裹的BTC"。这个办理计划答应用户将比特币存到托管人那边,再得到一个ERC20的比特币作为报答。固然,这更雷同于CeFi,由于用户必要经过KYC的步伐,还要信托第三方托管人。

从好的方面来看,每一个W比特币都是1:1的比特币撑持,以是十分轻易举行扩大。

泉源:btconethereum.com(比特币锁定正在W比特币中)

t比特币

接上去是t比特币,也便是 “去信托的比特币",它答应用户经过托管人质押以太坊股权的体式格局存入比特币,并得到ERC20的比特币。托管人持有的以太坊股权年夜于锁定的比特币代价(初始为1.5倍)。假如托管人举动没有端,那末他们的以太坊股权就会被罚没。

这类代币的去信托性子使其更抗检察,也是DeFi更好的一种挑选。可是,少量的以太坊典质物使患上它很难举行扩大,由于每一个人想要锁定1个比特币并锻造1个t比特币的话,必需要有一个持有比特币代价1.5倍的以太坊托管人。

ren比特币

末了说说ren比特币,一个雷同于t比特币的和谈,答应用户存入比特币,再由一个去信托的托管人(RenVM)持有,可是把REN作为典质品(而没有是以太坊)。

再次,无信托的特征使患上它能够抵抗检察,它的计划假定是,跟着体系中锁定的资产愈来愈多,REN的代价也会愈来愈年夜,这使患上它比t比特币更具可扩大性。

但是,因为REN是一种较新的资产,正在用户对于和谈得到决心的环境下,将其作为典质品会增长停业的担心。

泉源:btconethereum.com(比特币锁定正在ren比特币中)

BTC侧链

RSK等BTC侧链供给了一个正在BTC上构建DeFi的底层平台。究竟上,Money on Chain不停努力于正在这个平台上构建稳固币的办理计划。

RSK的任务道理是让用户将他们的比特币锁定正在一个团结侧链中,该侧链运转EVM并吸收R比特币。这象征着RSK上的使用能够用比特币创立智能合约。

但是,这必要用户信托这个同盟以及一个符合的进入RSK的桥梁。但到现在为止,这类办法的牵引力无限。极可能是因为缺少一个得当的桥梁,而且缺少创建正在下面的使用步伐。

咱们构建原子贷 Atomic Loans V1的履历

正在2018年从前只能从 "加密钱币银行 "得到比特币撑持的存款,对于此咱们感触很懊丧,以是咱们的团队正在此以后就开端搭建一个和谈,让BTC持有者能够用一种将信托最小化且没有会整理BTC的体式格局得到活动性。

咱们的目的是答应用户经过锁定比特币作为典质品,再用ETH稳固币得到存款。

为何没有利用代币化的BTC?

正在构建的时间,ETH上其实不存正在代币化的BTC。咱们思量过走这条门路,但认识到因为对于托管人/质押人的典质请求很高,以是没有具备可扩大性,并且必要接纳托管的体式格局才气锻造一个ERC20 比特币。

锁定比特币

咱们挑选了P2P存款形式(关于V1最轻易构建),答应用户将比特币锁定正在一个自界说的BTC合约中,正在还款或者清仓的环境下能够解锁。

还款利用了雷同原子交换中的机制来完成(还款后得到一个暗码,用于让乞贷人解锁比特币)。关于整理,利用了多方署名(有乞贷人、归还人以及仲裁员)的机制,答应归还人以及仲裁员正在债权头寸低于最低典质率的环境下整理典质品。

信任形式

接纳了仲裁员与预言机差别的信托特色。正在典范的DeFi和谈中,假如一个预言机出了题目,那末和谈中全部的债权头寸均可能被整理。但若有一个仲裁员,纵然与某个存款人或者乞贷人勾通很轻易,但要把全部体系一同搞垮就很难了。

归还人

但是,利用如许的形式象征着归还人必要24小时正在线,才气供给暗码用于整理。为相识决这个题目,咱们创建了署理,让归还人能够配置好后,就不消去费心他们的资金。但纵然有了这些署理,与Compound如许的和谈比拟,这个进程也是相称烦琐的。

资源服从

别的,咱们很快相识到,P2P存款形式的资金服从十分低。正在BTC中,资金池是很难完成的(除了非你将BTC代币化)。咱们的V1形式象征着你可让存款人向多个乞贷人存款,但不克不及反过去。

这天然招致了对于年夜型存款人以及小型存款人未利用资金的需要。

钱包的兼容性

除了此以外,利用定制的BTC合约(P2SH)象征着年夜少数BTC钱包其实不撑持解锁比特币。

咱们最后挑选利用Ledger Nano来答应乞贷人解锁他们的比特币,由于Ledger撑持咱们必要的特定解锁功用(signP2SHTransaction)。但比力不测的是,很多晚期客户并无Ledger,纵然有Ledger的客户也纷歧定乐意将他们的装备毗连到收集界面,由于担忧收集界面会记载他们的生意业务记载。

吸收力

只管有这些限定,但咱们照旧正在2020年6月21日samczsun的毛病表露后停息以前,乐成到达了约50万的TVL。搭建以及推出V1是一次很好的进修履历,让咱们学到了许多对于用户真正关怀的工具。

最年夜的劳绩

  • 为BTC建立是很难的

  • 只要正在体验简朴的环境下,用户才会喜好非托管的体式格局

  • 假如请求用户装置一些底子使用,会低落供给活动性的大概性。

  • 资金池的资金服从更高

BTC上DeFi的将来

到现在为止,年夜部门提到的办理计划,都正在某种意思上触及到EVM。很难说这类环境能否会连续上来,只管任务中也有一些名目使用BTC的原生功用完成了 "DeFi"。

Simplicity

Blockstream不停正在研讨一种名为Simplicity的区块链智能合约编程言语,该言语旨正在使代码实行愈加轻易地被正式考证。

这现在是一项在举行中的任务,估计将正在本年年末实现。届时,Simplicity极可能会被摆设到Liquid侧链上。现在尚未筹划或者计划正在短时间内将其归入BTC焦点。

DLC(团圆日记合约)

DLC根本上便是BTC预言机合约。它们利用户可以或许签署一个依照 "实际生存 "变乱实行的和谈,并以比特币结算。

这是经过让到场者将他们的资金锁定正在2-of-2多署名中,并遵照雷同于闪电收集的加入办法(即用预言机署名来互助封闭以及非互助封闭)来完成的。

这些合约使患上金融衍生品以及猜测市场可以或许正在BTC之上创立。

DLC正在链上以及闪电收集上是能够举行让渡的,用户能够正在链外进仓以及出仓。不外,经过闪电收集的DLC会碰到以及路由付出同样的资金低效题目。

RGB

RGB是一个智能合约体系,答应正在闪电收集之上刊行资产

这是经过将资产锚定到特定的BTCUTXO以及地点来完成的,并经过利用单用处封印(确保特定音讯只能发送一次的加密原语)来避免双花。

Tether筹划正在年末前正在RGB上刊行USDT。

将RGB的功用与在举行的DLC的任务相联合,能够完成更多的金融衍生品以及猜测市场的用处。

RGB还筹划正在年末实现以及Simplicity整合后,完成更初级的智能合约功用。

总结

BTC是数字黄金。但这其实不象征着它必需是一块闪亮的石头。

从DLC到代币化的比特币,愈来愈多的底子办法在建立,让BTC刚强持有者将他们的比特币用于新的金融使用。

这些使用将是创建正在利用跨链桥的ETH上,照旧创建正在Liquid等侧链上,照旧创建正在闪电收集上--只要工夫才气证实

作者:Ryan Sean Adams & Matthew Black

翻译:Liam

编纂:Edward





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